Size และ Book-to-Market ปัจจัยสำคัญที่มีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของ Stock Returns

Abstract

ผลการวิเคราะห์ความสัมพันธ์ระหว่าง Size Book - 10 - Market Beta และ Stock Returns ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ได้พบว่า Book - to Market คืออัตราส่วนสําคัญในการอธิบายการเคลื่อนไหวของ Stock Returns ความสามารถในการอธิบายของ Book - to - Market ได้ปรากฏชัดทั้งใน univariate และ multivariate regressions ในขณะที่ความสามารถของ Size ได้ปรากฏเพียงใน univariate regression เท่านั้น สําหรับ Beta ผลการวิจัยได้พบว่าไม่มีความสัมพันธ์ต่อการเคลื่อนไหวของ Stock Returns ในตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย